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保利协鑫（苏州）新能源有限公司公开发行2016年公司债券（面向合格投资者）筹措说明书概要 （住所：苏州工业园区华池街时代广场24幢1901） 声明 本筹措说明书概要的目的仅为向投资者获取有关本次发售的详细情况，并不还包括筹措说明书全文的各部分内容。筹措说明书全文同时刊登于上海证券交易所网站。投资者在作出股份要求之前，不应仔细阅读筹措说明书全文，并以其作为投资要求的依据。 第一节发售概况 一、本期债券发售的基本情况 （一）公司基本情况 ■ （二）核准情况和核准规模 1、本公司白鱼发售总规模不多达20亿元（含20亿元）公司债券事项于【2015】年【4】月【23】MBS本公司董事会审查会通过。
2、【2015】年【4】月【23】，公司董事会要求将本次债券分期发售，本期债券规模为不多达人民币10亿元（含10亿元）。 3、经中国证监会于2015年【10】月【16】日发给的证监许可[2015]2299号文核准，公司准许向合格投资者公开发行面值总额不多达20亿元（含20亿元）的公司债券，本次债券分期发售，其中月底2015年10月28日已完成第一期规模人民币10亿元发售。本期债券为本次债券的第二期发售。
（三）本期公司债券主要发售条款 二、本期债券发售及上市决定 （一）本期债券发售决定 （二）本期债券上市决定 本期债券发售完结后，发行人将大力申请人本期债券在上海证券交易所上市流通。在取得有关主管部门审核或核准后，发行人将尽早决定上市交易的事宜，明确上市时间将自行公告。
三、本期债券发售的有关机构 （一）、发行人 （二）、主承销商、簿记管理人 （三）、承销团成员（名列不分先后） （四）、债券代为管理人 （五）、筹措资金专项账户开户银行 （六）公司债券申请人出让的证券交易所：上海证券交易所 （七）、注册机构 （八）、审核机构 （九）、信用评级机构 （十）、发行人法律顾问 四、股份人允诺 凡股份、出售或以其他合法方式获得并持有人本次债券的投资者（还包括本次债券的初始出售人和二级市场的出售人，折合）被视作做出以下允诺： （一）拒绝接受本筹措说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并不受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定再次发生合法更改，在经有关主管部门批准后并依法就该等更改展开信息透露时，投资者表示同意并拒绝接受该等更改； （三）本期债券发售完结后，发行人将申请人本期债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理涉及申请，投资者表示同意并拒绝接受这种决定。 五、发行人与本次发售的有关机构、人员的利害关系 截至本筹措说明书封面写明日期，本公司与本公司聘用的与本次发售有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不不存在必要或间接的股权关系或其他根本性利害关系。 第二节评级情况 中诚信证券评估有限公司（以下全称中诚信证评）对发行人获取的有关文件和事实展开了核查和分析，并据此于2016年9月6日开具了信评委函字[2016]G555号《保利协鑫（苏州）新能源有限公司公开发行2016年公司债券信用评级报告》，发行人长年主体信用等级为AA+级，本期公司债券信用等级为AA+级。
信用评级分析报告主要意见如下： 一、历史评级情况 中诚信国际信用评级有限责任公司对发行人的信用状况展开了综合分析，于2015年4月17日开具了信评委函字[2014]1507号评级报告，给与发行人主体信用评级AA，评级未来发展为平稳。 中诚信国际信用评级有限责任公司对发行人的信用状况展开了综合分析，于2016年4月26日开具了信评委函字[2016]追踪040号评级报告，给与发行人主体信用评级AA+，评级未来发展为平稳。 二、评级报告概要及追踪评级决定 （一）主体追踪评级 1、评级观点 中诚信证评审定保利协鑫（苏州）新能源有限公司的主体信用等级为AA+，评级未来发展为平稳；审定保利协鑫（苏州）新能源有限公司公开发行2016年公司债券信用等级为AA+。
中诚信证评认同了持续实施的扶植政策对光伏行业的促进作用、明显的规模优势、领先的技术指标、有力的股东反对等正面因素对公司业务发展及信用水平具备的较好承托起到。同时，中诚信证评也注目到光伏行业波动、生产能力获释压力增大、关联交易和对关联公司借贷对公司的影响较小等因素有可能对其经营及整体信用状况导致的影响。 2、优势 持续实施的光伏行业扶植政策。2013年以来，针对光伏发电建设、并网、网际网路电价等方面，国内倒数实施了多项扶植光伏行业发展的政策，在财政、税收、金融及土地等方面给与了较强的反对，国内光伏市场于是以逐步打开。
股东对公司的有力反对。公司母公司保利协鑫能源有限公司有限公司是全球领先的多晶硅生产商、全球仅次于的硅片供应商，竞争实力很强。
作为股东旗下唯一一家主营多晶硅片的生产商，公司需要在订购渠道、技术研发、资金等多方面获得保利协鑫能源有限公司有限公司的有力反对。 规模优势引人注目，技术指标领先。
截至2016年3月末，公司硅片年产能约15GW，已沦为全球仅次于的硅片供应商，规模优势引人注目。在生产能力不断扩大的同时，公司通过技术研发、设备升级等手段，使硅片良品率及切换效率之后提高，单瓦耗硅持续上升，主要指标皆正处于行业领先水平，不具备显著的生产成本优势。 股东注册资本优化公司资本结构。2015年，保利协鑫能源有限公司有限公司首期以江苏中能硅业科技发展有限公司为主体对公司注册资本14.40亿元，该注册资本事项有效地减少资产负债率，提高资本结构，强化公司的资金实力，进一步提高综合竞争力。
3、注目 光伏行业波动及贸易争端激化。光伏行业不受政策因素影响大，行业供需格局变化较小，不易造成光伏产品价格经常出现较小波动。 生产能力获释压力增大。2016年以来公司通过追加及扩产方式逐步提高生产能力规模，但中诚信证评注目到，光伏行业在经历2016年上半年抢走装潮后，部分下游市场需求被提早欠下，预计若无光伏扶植政策明显性刺激下，短期内光伏材料市场需求将大幅度上升，公司生产能力获释压力增大。
关联交易和关联借贷对公司影响较小。公司作为保利协鑫太阳能光伏产业链中关键一环，原材料绝大部分售给关联方，此外，截至2016年3月末公司对外借贷金额合计82.61亿元，主要为对关联企业借贷，关联交易及对关联方借贷金额较小，关联企业的经营情况将对公司业务长时间运营导致较小的影响。 （二）债项评级 1、评级观点 审定保利协鑫（苏州）新能源有限公司公开发行2016年度公司债券信用等级为AA+。
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